股票波浪理論是股票技術分析的一種理論。認為市場走勢不斷重復一種模式，每一周期由5個上升浪和3個下跌浪組成。

股票波浪理論浪形特征

在艾略特的描述中，股市運動的波浪分為驅動浪和調整浪，驅動浪是主要趨勢，調整浪是對主要趨勢的修正。（牛sir注解：這里的主要趨勢和道氏理論中的主要趨勢有所不同。艾略特的主要趨勢是相對概念，不同的浪級的主要趨勢時間周期差別很大，而道氏理論中的主要趨勢是指大周期上的趨勢。）驅動浪呈現出五浪特征，調整浪呈現出三浪特征。驅動浪可以分解為1浪、2浪、2浪、4浪和5浪，而調整浪分解為A浪、B浪和C浪。驅動浪可能是上漲趨勢，也可能是下跌趨勢。同樣的，調整浪可能是下跌，也可能使上漲。

驅動浪應該是容易識別的，而且其中的3浪必須是非常明顯，趨勢動能很大，往往伴隨成交量的持續快速放大，同時整個市場環境對趨勢也非常配合。3浪本身一般也呈現出5浪解構，而2浪和4浪的調整通常表現為3浪結構。

書中有一個特別的觀點，如果浪形你數不清，那么就不是驅動浪，而是調整浪，因為調整浪相對復雜多變。這個在牛sir看來相當有用，也頗有道理。

調整浪可以分為幾種類型，鋸齒形、平臺形和三角形。鋸齒形最容易識別，呈3浪，子浪為5-3-5結構，調整幅度大。平臺形也呈3浪，子浪為3-3-5結構，其B浪可以突破A浪起點的位置。三角形一般呈現為5浪結構，子浪為5浪，每個子浪都是3浪結構。平臺形和三角形調整幅度有限。

當然，以上講的調整浪還只是簡單的調整浪。復雜的調整浪，可能呈現多重調整浪結構，而多重調整浪之間可以有X浪連接，X浪一般為3浪。（牛sir注解：之所以出現多重調整浪和X浪，很多時候是由于調整時間和空間沒有在一次調整中達到足夠的幅度，或者由一些異常事件干擾造成。）

股票波浪理論牢記波浪分析三要素

波浪所構成的形態，是波浪理論的立論基礎，對數浪正確與否至關重要，其次是波與波之間的比率，以及同級波浪中每波持續的時間，組成波浪理論的三大部分即波浪分析三要素。同時，成交量在波浪分析中的作用也不容忽視，特別是在主波段中，被用來檢驗波浪或預測波浪是否延長。

股票波浪理論注意X浪與失敗浪的要點

在混合型調整中，X浪以3波方式展開，并發揮著不同整理方式的連接作用，大多是在強大外力影響下形成的，但最終多可被劃入B浪， 而在不明朗或循環未結束時則不失為較好的權宜之計。失敗浪是指第5浪未超過第3浪的高度，說明此前升幅過大或市場已明顯轉弱，并預示即將出現的調整幅度較深或時間較長，另外C浪不及A浪時情形與之相似。

股票波浪理論熟悉波浪個性，留心股價通道

在不同的波段運行時期，市場反映出來的特征是不同的，政策、基本面和消息面等也不盡相同，但市場群體由悲觀到樂觀或從樂觀到悲觀的變化過程，卻按相似的途徑不斷循環發展，因此，熟悉每一浪的個性即市場心理狀態及其情緒，對波浪分析必定大有益處，如排除可能極低的劃分，甚至可以預知主流熱點所在。受心理及情緒的影響，價格走勢往往會存在強弱的差別，一般都能反映在股價通道中，主要是：第3浪即通常所說的主升浪，應上穿由第一浪頂所做的與趨勢線L的平行線即通道線， 第5浪上摸高點往往觸及不到該線，而第4浪則在新通道的趨勢線處終結。